HBAR bondit de 27 % cinq jours après l’annonce d’IBM, avec un pic de levier

Le cours de Hedera (HBAR) a grimpé de 27 % le 28 septembre, cinq jours après l’annonce d’un partenariat avec IBM. Selon les données de Santiment, le jour même de l’annonce, la réaction a été quasi nulle : le cours a même reculé de 9 % ce jour-là. Ce n’est que le 28 septembre que le cours s’est envolé, accompagné d’une forte hausse de l’open interest et d’une activité sociale particulièrement élevée autour du jeton.

En bref :

• HBAR a progressé de 27 % le 28 septembre, cinq jours après l’annonce par The Hashgraph Group de son inscription au catalogue IBM Cloud.
• L’open interest sur HBAR a augmenté ce jour-là de 47 % pour atteindre près de 1,2 milliard de HBAR, son plus haut niveau en un an.
• Le jour même de l’annonce d’IBM, le cours avait encore reculé de 9 % et l’activité sociale était limitée.

La nouvelle d’IBM n’a pas eu d’effet immédiat

Le 23 septembre, The Hashgraph Group a annoncé que sa solution IDTrust serait intégrée au catalogue IBM Cloud. Ce type d’annonce est généralement perçu comme une bonne nouvelle pour un réseau, mais le marché n’y a pas réagi avec enthousiasme. HBAR a clôturé ce jour-là en baisse d’environ 9 %.

Le 27 septembre, le cours se situait encore plus de 3 % en dessous de son niveau du 22 septembre. La nouvelle d’IBM ne s’est donc pas traduite directement dans le prix du marché.

Envolée le 28 septembre avec un open interest record

Le lendemain, le sentiment a complètement changé. Le 28 septembre, le cours a grimpé de 27 % et l’open interest sur HBAR a augmenté de 47 % pour atteindre près de 1,2 milliard de HBAR, le plus haut niveau quotidien en un an. La hausse d’environ 385 millions de HBAR a été près de trois fois supérieure à celle de n’importe quel autre jour de cette année-là.

Mesurée en dollars, la hausse de l’open interest atteignait même 87 %, mais ce chiffre est faussé par la progression du cours elle-même. L’augmentation sous-jacente en nombre de jetons, de 47 %, reflète mieux l’effet de levier mis en place. Ce pic de levier suggère que le mouvement a été largement porté par la spéculation via des contrats à terme, et pas seulement par des achats au comptant.

L’activité sociale confirme une réaction différée

Le volume social autour de HBAR confirme également ce schéma. Le 28 septembre, le volume social représentait environ 4,8 fois la moyenne des jours de semaine entre le 1er et le 25 septembre. Le jour de l’annonce d’IBM, il n’était que de 1,4 fois la moyenne.

Ce schéma, dans lequel l’open interest n’augmente qu’après coup à la suite d’un élément déclencheur, rappelle ce qui a déjà été observé sur d’autres jetons. Ainsi, l’open interest sur XRP sur Binance avait lui aussi atteint un niveau remarquablement élevé dans la foulée de mouvements de marché. La pérennité de cette envolée dépend en partie de la question de savoir si l’effet de levier accumulé reste sur le marché ou est rapidement dénoué.