Retracements de Fibonacci : niveaux et utilisation en trading

Les retracements de Fibonacci sont des niveaux horizontaux placés entre deux points importants d’un graphique. Les traders les utilisent pour repérer des zones où un repli ou un rebond pourrait rencontrer de l’intérêt.

Les niveaux les plus courants sont 23,6 %, 38,2 %, 50 %, 61,8 % et 78,6 %. Le niveau de 50 % n’appartient pas directement à la suite de Fibonacci, mais il est souvent inclus dans les outils de graphique.

Ces niveaux ne constituent pas des prévisions. Leur choix dépend des points utilisés pour tracer l’outil et de l’interprétation de l’analyste.

Qui était Fibonacci ?

Leonardo de Pise, appelé Fibonacci, était un mathématicien italien du Moyen Âge. La suite qui porte son nom commence généralement par 0 et 1 ; chaque nombre suivant correspond à la somme des deux précédents.

Lorsque les nombres deviennent grands, le rapport entre deux termes consécutifs se rapproche de 1,618. Son inverse est proche de 0,618, soit 61,8 %. D’autres proportions utilisées en analyse technique sont dérivées de ces rapports.

Comprendre cette origine mathématique ne prouve pas que les marchés doivent respecter ces niveaux. Les réactions peuvent venir de la structure du cours, du comportement collectif ou simplement du hasard.

Comment tracer un retracement de Fibonacci ?

Sur un mouvement haussier, l’outil est généralement tracé du creux significatif jusqu’au sommet significatif. Les niveaux indiquent alors des zones potentielles de repli. Sur un mouvement baissier, il est tracé du sommet vers le creux afin d’étudier un rebond.

Procédure générale :

1. choisissez une unité de temps cohérente avec votre stratégie ;
2. identifiez un mouvement clairement visible ;
3. sélectionnez le creux et le sommet qui encadrent ce mouvement ;
4. observez si les niveaux correspondent à d’anciennes zones de réaction ;
5. définissez le point où le scénario devient invalide.

Exemple d’outil de retracement sur TradingView.

Deux analystes peuvent sélectionner des points différents et obtenir des niveaux différents. Évitez de déplacer les extrémités après coup uniquement pour faire correspondre l’outil au cours.

Comment interpréter les niveaux ?

Un niveau de Fibonacci doit être considéré comme une zone, pas comme un prix exact. Une réaction peut se produire légèrement avant ou après la ligne.

Les niveaux souvent surveillés sont :

• 23,6 % : repli peu profond dans une tendance forte ;
• 38,2 % : première zone intermédiaire fréquemment observée ;
• 50 % : moitié du mouvement précédent ;
• 61,8 % : proportion liée au nombre d’or ;
• 78,6 % : retracement profond, proche de l’origine du mouvement.

Une cassure d’un niveau ne signifie pas automatiquement que le suivant sera atteint. Analysez la clôture, le volume et la structure des sommets et des creux.

Rechercher une confluence

Une confluence apparaît lorsque plusieurs éléments indépendants désignent une zone proche. Un niveau de Fibonacci peut par exemple coïncider avec :

• un ancien support ou une ancienne résistance ;
• une moyenne mobile ;
• une zone de volume ;
• une ligne de tendance ;
• un seuil psychologique.

La confluence peut rendre une zone plus visible pour les participants, sans garantir une réaction. Multiplier des indicateurs calculés à partir des mêmes cours ne crée pas nécessairement des confirmations indépendantes.

Placer une entrée, un objectif ou un stop

Les niveaux peuvent servir à préparer différents scénarios, mais ils ne doivent pas imposer seuls une opération. Une entrée nécessite un signal défini, un objectif doit correspondre à une structure plausible et le stop doit être placé là où le scénario est invalidé.

Un stop exactement sur une ligne très visible peut être déclenché par une brève variation. L’éloigner augmente toutefois la perte potentielle. Adaptez donc la taille de la position au risque entre l’entrée et le stop.

Limites des retracements de Fibonacci

• le choix des points est subjectif ;
• plusieurs tracés peuvent se contredire ;
• une réaction passée ne garantit pas une nouvelle réaction ;
• les niveaux n’indiquent ni la durée ni la force d’un mouvement ;
• les frais et le slippage peuvent modifier le résultat ;
• l’outil ne mesure pas les fondamentaux du crypto-actif.

Combinez Fibonacci avec une méthode claire de gestion du risque et notre guide sur les supports et résistances. Retrouvez aussi les autres outils d’analyse technique.

À propos de l’auteur

Thomas Bernard est auteur et analyste crypto chez CryptoNation. Il suit le marché depuis 2018 et s’intéresse particulièrement au trading, à la DeFi et aux nouvelles applications de la blockchain.

Avertissement sur les risques : les niveaux de Fibonacci ne prédisent pas le marché et peuvent produire de faux signaux. Le trading de crypto-actifs peut entraîner une perte partielle ou totale du capital. Ceci ne constitue pas un conseil en investissement.