Bandes de Bollinger : fonctionnement et interprétation

Les bandes de Bollinger sont un indicateur de volatilité développé par John Bollinger. Elles entourent le cours avec trois lignes :

• une bande centrale, généralement une moyenne mobile simple sur 20 périodes ;
• une bande supérieure située le plus souvent à deux écarts-types au-dessus de cette moyenne ;
• une bande inférieure située à deux écarts-types en dessous.

L’écart-type mesure la dispersion des cours autour de la moyenne. Lorsque la volatilité augmente, les bandes s’écartent. Lorsqu’elle diminue, elles se rapprochent.

Ces paramètres sont des réglages courants, pas des règles universelles. Ils doivent être adaptés à l’unité de temps, à l’actif et à la méthode testée.

Comprendre le Bollinger Band Squeeze

Un squeeze se produit lorsque les bandes se resserrent après une période de faible volatilité. Il indique que les cours récents sont moins dispersés autour de leur moyenne.

Une phase de faible volatilité peut être suivie d’une expansion, mais le squeeze ne garantit ni le moment, ni l’ampleur, ni la direction du prochain mouvement. La volatilité peut rester faible plus longtemps que prévu.

Exemple de resserrement des bandes. Source : TradingView.

Pour analyser une sortie de squeeze, observez notamment :

• la clôture de la bougie par rapport aux bandes ;
• la structure des sommets et des creux ;
• l’évolution du volume ;
• la présence d’un support ou d’une résistance ;
• la volatilité sur une unité de temps supérieure.

Une brève sortie suivie d’un retour immédiat entre les bandes peut constituer un faux signal.

Le cours est-il suracheté ou survendu ?

Un contact avec la bande supérieure signifie que le cours se situe dans la partie haute de sa distribution récente. Un contact avec la bande inférieure le place dans la partie basse. Cela ne suffit pas à qualifier l’actif de surévalué ou sous-évalué.

Dans une tendance forte, le cours peut progresser le long de la bande supérieure ou baisser le long de la bande inférieure. Ce comportement est parfois appelé « marcher sur la bande ». Prendre systématiquement la position opposée peut alors accumuler les pertes.

La stratégie de retour à la moyenne cherche une réaction vers la bande centrale. Elle fonctionne mieux dans certains marchés latéraux que dans une tendance forte. Attendez des éléments supplémentaires, comme un rejet du cours ou une divergence de momentum.

Lire la bande centrale

La moyenne mobile centrale peut servir de repère dynamique. Un cours qui reste au-dessus avec une bande orientée à la hausse accompagne souvent un contexte haussier. Un cours durablement en dessous peut accompagner une tendance baissière.

La bande centrale n’est pas un support ou une résistance garanti. Elle est calculée à partir des cours passés et réagit avec retard.

Mesurer la largeur des bandes

La largeur des bandes compare la distance entre les bandes supérieure et inférieure à la moyenne. Une largeur faible signale une volatilité réduite par rapport à l’historique récent. Une largeur élevée indique une dispersion importante.

Comparez toujours cette mesure au même actif et à la même unité de temps. La volatilité normale d’une grande cryptomonnaie liquide peut être très différente de celle d’un jeton peu négocié.

Limites des bandes de Bollinger

• elles reposent sur les cours passés ;
• une sortie de bande ne donne pas automatiquement un signal d’achat ou de vente ;
• les paramètres standards ne conviennent pas à toutes les situations ;
• un squeeze ne donne pas la direction du mouvement ;
• la moyenne mobile introduit un retard ;
• l’indicateur ne tient pas compte des fondamentaux ni de la liquidité réelle.

Utilisez les bandes avec la structure du marché, le volume et un niveau d’invalidation. Consultez notre guide sur les supports et résistances ainsi que les autres outils d’analyse technique.

À propos de l’auteur

Thomas Bernard est auteur et analyste crypto chez CryptoNation. Il suit le marché depuis 2018 et s’intéresse particulièrement au trading, à la DeFi et aux nouvelles applications de la blockchain.

Avertissement sur les risques : les bandes de Bollinger ne prédisent pas les cours et peuvent produire de faux signaux. Le trading de cryptomonnaies peut entraîner une perte partielle ou totale du capital. Ceci ne constitue pas un conseil en investissement.