Relative Strength Index (RSI) : calcul et interprétation
Le Relative Strength Index, ou RSI, est un indicateur de momentum développé par J. Welles Wilder. Il mesure l’intensité des hausses et des baisses récentes sur une échelle comprise entre 0 et 100.
Le réglage le plus courant utilise 14 périodes. Sur un graphique journalier, il analyse 14 jours ; sur un graphique d’une heure, 14 bougies d’une heure. Un même actif peut donc afficher des RSI différents selon l’unité de temps.
Comment le RSI est-il calculé ?
Le calcul compare la moyenne des hausses à la moyenne des baisses sur la période choisie. Le rapport obtenu est transformé afin que l’indicateur reste entre 0 et 100 :
RSI = 100 - [100 / (1 + moyenne des hausses / moyenne des baisses)]
Les plateformes de graphiques effectuent ce calcul automatiquement. Comprendre la formule permet néanmoins de voir ce que mesure réellement le RSI : la vitesse relative des mouvements récents, pas la valeur fondamentale d’une cryptomonnaie.
Une période plus courte rend l’indicateur plus réactif et produit davantage de signaux. Une période plus longue le lisse, mais réagit plus tard aux changements.
Zones de surachat et de survente
Les seuils 70 et 30 sont souvent utilisés :
- au-dessus de 70, le momentum haussier est considéré comme élevé ;
- en dessous de 30, le momentum baissier est considéré comme élevé.
Ces zones ne signifient pas qu’un actif est objectivement surévalué ou sous-évalué. Un RSI supérieur à 70 n’impose pas une baisse immédiate, et un RSI inférieur à 30 ne garantit pas un rebond.
Dans une tendance forte, le RSI peut rester longtemps dans une zone extrême. Vendre automatiquement au-dessus de 70 ou acheter automatiquement sous 30 peut donc produire de nombreux faux signaux.
Exemple de RSI sur un graphique. Source : TradingView.
Utiliser le RSI pour analyser une tendance
La zone autour de 50 aide à lire l’équilibre du momentum. Un RSI qui reste principalement au-dessus de 50 accompagne souvent une tendance haussière. Un indicateur durablement sous 50 peut confirmer un contexte baissier.
Les analystes observent aussi les plages dans lesquelles le RSI évolue. Dans un marché haussier, les replis peuvent s’arrêter avant 30. Dans un marché baissier, les rebonds peuvent échouer avant 70.
Ce comportement doit être comparé à la structure du cours, aux volumes et aux zones de support ou de résistance. Le RSI utilisé seul ne suffit pas à définir une position.
Comprendre les divergences du RSI
Une divergence apparaît lorsque le cours et le RSI évoluent dans des directions différentes.
- Divergence baissière : le cours forme un sommet plus haut, tandis que le RSI forme un sommet plus bas.
- Divergence haussière : le cours forme un creux plus bas, tandis que le RSI forme un creux plus haut.
Une divergence signale un affaiblissement possible du momentum. Elle ne permet pas de connaître le moment exact d’un retournement. Le cours peut continuer dans la même direction et produire plusieurs divergences avant de changer de tendance.
Divergence entre le cours et le RSI. Source : TradingView.
Attendez une confirmation, par exemple une rupture de structure, une réaction sur une zone importante ou une évolution cohérente du volume. Définissez toujours le niveau auquel votre scénario devient invalide.
Choisir les bons paramètres
Le réglage 14 n’est pas obligatoire. Un trader à court terme peut tester une période plus courte, tandis qu’un investisseur peut préférer un indicateur plus lent. Modifier les paramètres jusqu’à ce qu’ils correspondent parfaitement au passé crée toutefois un risque de surajustement.
Testez la même règle sur plusieurs périodes de marché et plusieurs actifs. Tenez compte des frais et du slippage, surtout si le réglage augmente le nombre d’opérations.
Limites du RSI
- il repose uniquement sur les mouvements de prix passés ;
- il réagit différemment selon l’unité de temps ;
- ses seuils peuvent être inadaptés à une tendance forte ;
- une divergence peut persister longtemps ;
- il ne mesure pas la liquidité, l’adoption ou les risques du projet ;
- un signal visible par tous ne garantit aucune réaction du marché.
Combinez le RSI avec une analyse de la structure du cours et une gestion du risque. Retrouvez les autres outils dans notre guide de l’analyse technique.
À propos de l’auteur
Thomas Bernard est auteur et analyste crypto chez CryptoNation. Il suit le marché depuis 2018 et s’intéresse particulièrement au trading, à la DeFi et aux nouvelles applications de la blockchain.
Avertissement sur les risques : le RSI ne prédit pas les mouvements futurs. Le trading de crypto-actifs peut entraîner une perte partielle ou totale du capital engagé. Ceci ne constitue pas un conseil en investissement.