Le Nasdaq investit 100 millions de dollars dans Payward, maison mère de Kraken

Nasdaq Ventures investit 100 millions de dollars dans Payward, la société mère de la plateforme d’échange de cryptomonnaies Kraken. L’opération valorise Payward à 21 milliards de dollars et s’inscrit dans le prolongement d’une collaboration annoncée plus tôt cette année. L’objectif est de permettre la négociation d’actions via la blockchain, avec des actions Nasdaq tokenisées dotées des mêmes droits de vote que les actions ordinaires.

En bref :

• Nasdaq Ventures investit 100 millions de dollars dans Payward, pour une valorisation de 21 milliards de dollars
• Des actions Nasdaq tokenisées seront lancées au deuxième trimestre 2027, avec les mêmes droits de vote que les actions ordinaires
• Payward a déjà traité 25 milliards de dollars de volume via sa plateforme xStocks, dont 4 milliards de dollars réglés on-chain

Des actions tokenisées avec droits de vote

L’investissement élargit une collaboration conclue en mars de cette année. L’objectif commun est le lancement de ce que l’on appelle les « Nasdaq Equity Tokens » au deuxième trimestre 2027. Il s’agit de versions tokenisées d’actions Nasdaq, parrainées par l’émetteur, qui confèrent les mêmes droits de vote que les actions ordinaires.

Payward intervient à cette occasion comme couche de règlement et déploie le système de surveillance de Nasdaq sur ses propres plateformes de négociation de cryptomonnaies, d’actions, d’actions tokenisées, de contrats à terme et d’options. Cette information avait déjà été brièvement rapportée par Blockchain Stories.

Un règlement plus rapide comme argument

Derrière cet investissement se trouve une logique claire. Chaque jour, plus de 2 000 milliards de dollars d’actions américaines sont encore négociés. Après compensation des ordres d’achat et de vente, environ 2 % du volume reste à régler réellement, ce qui contraint les chambres de compensation à immobiliser chaque nuit entre 10 et 20 milliards de dollars de garanties.

Le passage de deux à un jour de règlement en 2024 a déjà permis d’économiser 3 milliards de dollars. Le règlement via la blockchain rend en principe ce délai d’attente superflu. Les actions tokenisées s’inscrivent ainsi dans un mouvement plus large de migration de l’infrastructure financière traditionnelle vers la blockchain, également visible chez Robinhood Chain.

Deutsche Börse a précédé Nasdaq

Nasdaq n’est pas la première grande organisation boursière à investir dans Payward. En avril de cette année, Deutsche Börse a déjà investi 200 millions de dollars. Depuis, la plateforme xStocks de Payward a traité au total 25 milliards de dollars de volume de négociation, dont plus de 4 milliards de dollars réglés on-chain par environ 85 000 utilisateurs.

La combinaison de deux grands investissements boursiers en peu de temps montre que les acteurs établis du marché investissent activement dans l’infrastructure du négoce d’actions on-chain.