Le rendement à 10 ans dépasse 5,1 % porté par des PMI solides, le pétrole monte en raison de l’Iran

L’économie américaine affiche une vigueur surprenante : les indices des directeurs d’achat pour septembre atteignent des sommets de cinq ans, ce qui contraint les marchés à intégrer une nouvelle hausse des taux. Le rendement des obligations américaines à dix ans franchit ainsi la barre des 5,1 % pour la première fois depuis 2007. Parallèlement, le marché pétrolier progresse en raison des tensions géopolitiques autour de l’Iran, tandis que Bitcoin perd du terrain mais trouve un soutien dans les entrées continues sur les ETF au comptant.

En bref :

• Le rendement américain à dix ans dépasse 5,1 % après de solides chiffres PMI et des déclarations restrictives d’un responsable de la Fed
• Le pétrole Brent grimpe de 3 % à 98,31 $ le baril en raison de négociations bloquées entre les États-Unis et l’Iran
• Bitcoin recule à 84 000 $, mais les ETF au comptant ont encore enregistré 715 millions de dollars d’entrées le 22 septembre

Un tableau économique solide pousse les taux à leur plus haut niveau depuis 2007

Les indices des directeurs d’achat Markit pour les États-Unis sont ressortis nettement supérieurs aux attentes en septembre. L’indice du secteur manufacturier a grimpé à 57,0 et celui des services à 58,7, tous deux à des sommets de cinq ans. Ces chiffres indiquent une croissance économique annualisée d’environ 5 %, ce qui incite le marché à prendre au sérieux une hausse des taux en octobre.

Après des déclarations restrictives du gouverneur de la Fed Barr, la probabilité d’une hausse en octobre monte à environ 70 %. Le rendement des obligations d’État américaines à dix ans atteint ainsi plus de 5,1 %, son plus haut niveau en près de vingt ans. Les fonds d’actions américains enregistrent en conséquence des sorties nettes pour la quatrième semaine consécutive.

Des négociations iraniennes bloquées poussent le prix du pétrole vers 100 $

Sur le plan géopolitique, la situation autour de l’Iran se durcit. Le président iranien a adopté une position ferme lors de l’Assemblée générale de l’ONU, et les discussions indirectes via le Qatar n’ont abouti à aucune concession. Le ministère américain des Finances impose des sanctions mondiales à des compagnies aériennes iraniennes, ce qui fait encore monter le prix du pétrole. Le Brent gagne 3 % à 98,31 $ le baril et se rapproche ainsi de la barre des 100 $.

Par ailleurs, les États-Unis et la Chine prolongent de deux mois leur accord commercial temporaire, jusqu’au 10 janvier 2027. Les différends structurels sous-jacents restent toutefois non résolus. Le sommet du 24 septembre entre les deux pays est considéré comme un moment important pour le sentiment de risque sur les marchés.

Bitcoin recule à 84 000 $, mais les entrées sur les ETF offrent un soutien

La hausse des taux met également sous pression le marché des cryptomonnaies. Bitcoin recule à environ 84 000 $, soit une baisse de 2,8 % en 24 h. Ethereum s’affiche à 2 687 $. Les entrées sur les ETF au comptant tiennent néanmoins bon : le 22 septembre, 715 millions de dollars ont afflué vers les ETF Bitcoin et 162 millions vers les ETF Ethereum, ce qui soutient quelque peu les cours.

SoSoValue indique en outre que l’administration Trump envisage une initiative pour un stablecoin en dollars destiné à un usage hors des États-Unis. Dans le secteur technologique, l’attention se déplace de la pénurie de matériel vers la démonstration du rendement des investissements dans l’IA, les entreprises comme Google et Amazon faisant l’objet d’une attention accrue.