Les actions tokenisées d'Apple et de Tesla désormais acceptées comme garantie sur Aave V4

Sept actions technologiques américaines tokenisées sont désormais disponibles comme garantie sur Aave V4, le protocole de finance décentralisée (DeFi) qui fonctionne sur le réseau Base de Coinbase. Il s’agit de versions tokenisées d’actions d’Apple, Amazon, Google, Meta, Microsoft, Nvidia et Tesla. Les utilisateurs éligibles hors des États-Unis peuvent utiliser ces jetons comme garantie pour emprunter des USDC. Les données de prix sont fournies par Chainlink, qui fait office d’oracle officiel de Coinbase.

En bref :

• Sept actions tokenisées de Coinbase sont disponibles comme garantie sur Aave V4 sur Base
• Les utilisateurs peuvent les utiliser comme garantie pour emprunter des USDC, mais les jetons eux-mêmes ne sont pas encore empruntables
• Le service n’est disponible que pour les utilisateurs éligibles hors des États-Unis

Que sont les actions tokenisées de Coinbase ?

Les actions tokenisées de Coinbase sont des actions émises sous forme de jetons sur la blockchain. Chaque jeton représente un certificat émis par Coinbase Onchain SPV Ltd. Les actions sous-jacentes sont conservées chez Alpaca Securities LLC, un courtier enregistré auprès de la SEC, sur des comptes de dépôt distincts.

Les dividendes ne sont pas versés directement mais réinvestis en actions supplémentaires, après déduction des frais et des impôts. Les divisions d’actions fonctionnent de la même manière. Les deux sont traitées par le biais d’un multiplicateur qui commence à 1,0 et ne varie qu’à l’occasion de ces opérations sur titres. La valeur représentée par un jeton dépasse donc avec le temps le cours brut de l’action.

Comment fonctionne le marché sur Aave V4 ?

Les utilisateurs peuvent utiliser une combinaison des sept jetons comme garantie pour emprunter des USDC. Chaque jeton a son propre facteur de garantie. Comme l’explique Aave Labs, les actions tokenisées ne sont au lancement utilisables qu’en tant que garantie. Emprunter les jetons eux-mêmes ou ouvrir des positions où des actions sont adossées à d’autres actions n’est pas encore possible.

Le marché est ouvert 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7. Des exceptions s’appliquent lors d’opérations sur titres telles que les divisions d’actions, pendant lesquelles la réserve concernée est temporairement mise en pause jusqu’à l’application du nouveau multiplicateur. Les prix sont fournis par Chainlink, qui publie des flux du dimanche soir 20 h 00 ET au vendredi soir 20 h 00 ET. Le week-end et les jours fériés américains, le flux conserve le dernier prix publié, afin que la valeur de la garantie ne change pas avant la réouverture du marché.

Autres extensions prévues

Aave Labs s’attend à ajouter à l’avenir d’autres actions tokenisées à Aave V4 sur Base. GHO, la stablecoin native d’Aave, est également prévue comme actif empruntable. Chaque ajout est soumis à la gouvernance et à une évaluation des risques.

Les actions tokenisées sont des titres proposés par Coinbase au titre de la Regulation S, uniquement à des personnes éligibles hors des États-Unis dans des juridictions autorisées. La disponibilité et l’éventuelle réglementation de ce type de produits découlent notamment de discussions plus larges sur le statut des jetons on-chain, comme la SEC l’a indiqué précédemment à propos des rachats tokenisés.