Une bonne surprise de l'IPC a effacé 106 millions de dollars de positions longues sur Ethereum en une heure

Une inflation américaine supérieure aux attentes a durement frappé le marché des cryptomonnaies. Sur Binance, des positions longues sur Ethereum représentant plus de 106 millions de dollars ont été liquidées en l’espace d’une heure, soit la plus importante vague de liquidations pour cette cryptomonnaie depuis six mois. Ethereum a ensuite chuté d’environ 7 %, de 2 500 $ à 2 350 $. À l’heure où nous écrivons ces lignes, le cours s’établit à 2 370 $.

Ethereum est disponible sur Bitvavo et OKX.

En bref :

• L’indice américain des prix à la consommation a augmenté de 0,6 % en septembre sur un mois, dépassant les 0,5 % attendus.
• Sur Binance, plus de 106 millions de dollars de positions longues en Ethereum ont été liquidés en une heure.
• La probabilité d’une hausse des taux par la Fed est passée de 17 % à près de 30 %.

L’inflation s’accélère sous l’effet de l’énergie et de l’inflation sous-jacente

Le chiffre de l’inflation américaine pour septembre est ressorti supérieur aux attentes des économistes. L’indice des prix à la consommation a progressé de 0,6 % sur un mois, alors que le consensus tablait sur 0,5 %. En août, la hausse était encore de 0,4 %.

L’énergie joue un rôle majeur dans cette accélération. Les prix de l’essence affichaient une hausse de 34,2 % sur un an, contre 27,4 % en août. Le fioul domestique a quant à lui progressé de 74,2 % sur un an, contre 52 % le mois précédent.

La pression sur les prix ne se limite toutefois pas à l’énergie. L’inflation sous-jacente, qui exclut l’énergie et l’alimentation, est montée à 2,6 % sur un an, contre 2,4 % en août. Les prix des billets d’avion augmentent fortement et les coûts du logement continuent de peser lourdement sur l’indice. Cela montre que la hausse des coûts énergétiques se répercute progressivement dans l’ensemble de l’économie.

Le marché des produits dérivés réagit immédiatement au rapport sur l’inflation

Le marché des cryptomonnaies a réagi immédiatement au rapport sur l’indice des prix à la consommation, en particulier sur le marché des produits dérivés. L’analyste Darkfost a souligné sur X que des positions longues sur Ethereum représentant plus de 106 millions de dollars avaient été liquidées sur Binance en l’espace d’une heure, soit l’épisode de liquidations le plus important pour Ethereum depuis six mois.

L’ampleur de la secousse tient à la structure du marché. Le volume des contrats à terme est actuellement neuf fois supérieur à celui des échanges au comptant, ce qui amplifie fortement les conséquences des variations de prix pour les positions à effet de levier. Le cours de l’Ethereum attendait déjà une percée au-dessus de 2 550 $, mais celle-ci ne s’est pas concrétisée.

La probabilité d’une hausse des taux grimpe nettement

Les investisseurs s’interrogent désormais sur la réaction de la Réserve fédérale face à ces chiffres. La probabilité d’une hausse des taux est passée de 17 % à près de 30 % au cours de la semaine. Des taux plus élevés rendent les actifs risqués comme les cryptomonnaies moins attrayants, car le coût de financement des positions à effet de levier augmente et les investisseurs se tournent vers des actifs plus sûrs.

Les marchés des produits dérivés sur les cryptomonnaies jouent ainsi de plus en plus le rôle de baromètre des attentes macroéconomiques. La vague de liquidations sur Ethereum montre à quelle vitesse le sentiment peut basculer lorsque les chiffres de l’inflation dépassent les attentes du marché.